פיקדון בנקאי לעומת השקעות נדל"ן בחו"ל

השקעת נדל"ן בחו"ל תופסות בשנים האחרונות חלק משמעותי בפורטפוליו הנכסים של משקיעים רבים. בחודשים האחרונים, הריבית מזנקת, וכאלטרנטיבה הבנקים משווקים לציבור הרחב פיקדונות בריביות שלא זכורות לנו מהשנים האחרונות. אם כך, כיצד נבחר במה עדיף להשקיע?

הנה כמה נקודות שיש לקחת בחשבון:

1. תשואה: השקעת נדל"ן בחו"ל מציעה שני רכיבי תשואה: הכנסות שכירות ועליית ערך הנכס לאורך זמן. נכון לשנת 2022, עליית הערך של נכסים בקפריסין כולה עמדה על 6% (8% בלימסול) והתשואה הממוצעת משכירות עמדה על 4.7% (ואצלנו כ-8.4% בעסקה האחרונה שפרסמנו). לעומת זאת, פיקדונות בנקאיים מציעים תשואה הכוללת רכיב בודד אשר מתקבל בריבית קבועה או משתנה. נכון לחודש מאי 2023, הריבית הממוצעת לפיקדונות בריבית קבועה של שנה עמדה על 4.3%.

2. אינפלציה: על מנת לשמור על ערך הכסף שלנו, אנו נדרשים להשיג תשואות העולות על שיעור האינפלציה (בישראל בכ-5% נכון לאפריל 2023). כיום, הריבית הממוצעת על פיקדונות בבנקים לא מצליחה להדביק את קצב האינפלציה. לעומת זאת, מכיוון שמחירי הדיור לרוב עולים בקורלציה לשיעור האינפלציה, להשקעות נדל"ן יש פוטנציאל לספק הגנה טובה יותר מפני אינפלציה.

3. מיסוי: בישראל, רווחים מפיקדונות בנקים שאינם צמודים ממוסים בשיעור של 15% ואילו פיקדונות צמודים למדד/מט"ח ממוסים בשיעור של 25%. עבור הכנסות שכירות מחו"ל חוקי המס בישראל מאפשרים למשקיעים לבחור בין שני מסלולים נפרדים למיסוי. הראשון, תשלום מס שולי (מדרגות) כאשר ניתן יהיה לנכות מההכנסות הוצאות הקשורות לאחזקת הדירה. השני, תשלום מס אחיד בגובה 15%. על רווח ההון ממכירת הנכס, נשלם 25% מס שבח כשניתן לנכון מהרווח הוצאות הקשורות ברכישת והשבחת הנכס

4. נזילות: פיקדונות בנקאיים דורשים "לנעול" את כספינו לפרק זמן מוגדר מראש כאשר גובה הריבית עולה ככל שתקופת הזמן ממושכת יותר. השקעות נדל"ן מספקות חופש החלטה לגבי מועד המימוש, אך מטבען פחות נזילות ממכשירים פיננסיים מקבילים, כאשר מימוש נכס נמשך לפחות מספר חודשים בודדים. במידה ואנו יודעים שנזדקק לכסף בטווח זמן הקצר, ככל הנראה שהשקעה בנדל"ן לא תהיה אפיק ההשקעה המתאים ביותר עבורנו.

כל אפיק השקעה טומן בחובו את מערכת השיקולים הייחודית שלו ואת הסיכונים הכרוכים בכך. לפני שמתחייבים להשקעה כלשהי, ביצוע מחקר מעמיק הוא קריטי. כמו בכל השקעה ככל שהסיכון קטן, כך קטנה גם התשואה, כך שעל המשקיע לווסת בין רמת הסיכון אותה הוא מוכן לקחת על עצמו לבין התשואה אותה הוא שואף להשיג על תיק הנכסים שלו.